PAL-skat, ASK og aktieindkomst: skatten på afkast
Det samme afkast beskattes vidt forskelligt alt efter, hvor pengene står: 15,3 % i et pensionsdepot, 17 % på aktiesparekontoen, 27 eller 42 % i et frit depot. Forskellene afgør både, hvor opsparingen vokser bedst, og hvad den er værd, når den skal bruges.
PAL-skat: pensionsdepoternes 15,3 %
Afkastet i ratepension, livrente og aldersopsparing beskattes med PAL-skat på 15,3 % — efter lagerprincippet, altså af årets afkast, uanset om der er solgt. Det er den laveste sats af dem alle, og den er flad: ingen trapper, ingen grænser.
Aktiesparekontoen: 17 % efter lagerprincippet
Aktiesparekontoen beskattes med 17 % af årets afkast, også efter lagerprincippet, og har et loft over, hvor meget der kan indskydes. Op til loftet er den det billigste sted at have aktier uden for pensionssystemet — og pengene kan hæves frit, hvilket gør den velegnet som bro i årene før pensionerne må udbetales.
Aktieindkomst: 27 % op til grænsen, 42 % over
Gevinster i frie depoter beskattes som aktieindkomst, når de realiseres: 27 % op til 79.400 kr. om året og 42 % derover (2026). Grænsen gælder pr. person — og den nulstilles hvert år, så en nedsparing, der spreder salg over flere år under grænsen, kan holde hele afkastet på 27 %.
Kapitalindkomst: renter og obligationer
Renter og obligationsafkast i frie midler er kapitalindkomst med egne regler og et ekstra bundfradrag på 55.000 kr. (2026), før topsatsen på 42 % rammer. I praksis lander satsen for de fleste omkring 37–42 % — dyrere end aktieindkomstens lave trin.
Samme afkast, fire skattemiljøer
| Miljø | Sats | Princip |
|---|---|---|
| Pensionsdepot (PAL) | 15,3 % | Lager (årets afkast) |
| Aktiesparekonto | 17 % | Lager (årets afkast) |
| Frit depot (aktier) | 27 % / 42 % over 79.400 kr. | Realisation (ved salg) |
| Frie midler (renter/obligationer) | ca. 37 % / 42 % over 55.000 kr. | Årets indkomst |
Hvad betyder det for, hvor opsparingen skal ligge?
Satserne trækker mod pension og ASK — men billedet er ikke komplet uden udbetalingssiden: pensionsdepotets lave PAL-skat betales med indkomstskat og modregning, når pengene skal ud, mens det frie depots højere afkastskat følges af fleksibilitet og aktieindkomstens årlige 27 %-grænse i nedsparingen. Vægtningen afhænger af jeres aldre, beløb og bro-behov — og hænger sammen med rækkefølgen af udbetalinger.
Sådan regner NestEgg
NestEgg regner hvert miljø for sig, måned for måned: PAL og ASK løbende af afkastet, aktieindkomst ved salg med årets grænse, kapitalindkomst med bundfradraget — og pensionsudbetalingerne gennem indkomsttrapperne. Beløbet, planen viser, er efter al skat.
Se svaret for jeres egen husstand
Importér jeres PensionsInfo-rapporter, og NestEgg regner ud, hvornår I kan stoppe, og hvad I kan bruge om måneden — med dansk skat, hele vejen.